A股量化择时研究报告：M1同比上行无熊市

2022-07-20 08:45:02| 来源：网友投稿

下面是小编为大家整理的A股量化择时研究报告：M1同比上行无熊市,供大家参考。

　目录索引

　一、市场表现回顾

　........................................................................................................................ 4 （一）市场涨跌之结构表现

　............................................................................................... 4 （二）市场涨跌之行业表现

　............................................................................................... 5 二、市场与行业估值

　.................................................................................................................... 6 （一）市场估值趋势

　........................................................................................................... 6 （二）行业估值变动跟踪

　................................................................................................... 8 三、A 股市场情绪跟踪

　.............................................................................................................. 10 （一）新高新低比例指标

　................................................................................................ 10 （二）有效涨跌停板

　......................................................................................................... 11 （三）个股均线结构指标

　................................................................................................ 12 （四）基金仓位

　................................................................................................................ 12 （五）主流 ETF 规模变化

　............................................................................................... 13 （六）期权成交量看涨看跌比

　........................................................................................ 13 四、择时模型

　............................................................................................................................. 14 （一）量化模型择时最新结论

　........................................................................................ 14 （二）择时净值

　................................................................................................................ 14 五、A 股日历效应

　...................................................................................................................... 15 六、宏观视角看市场

　................................................................................................................. 18 （一）货币通胀周期下的权益市场

　................................................................................ 18 （二）宏观因子事件

　........................................................................................................ 18 七、主要结论：A 股趋势展望

　.................................................................................................. 20 八、风险提示

　............................................................................................................................. 20

　图表索引

　图 1：本周市场表现之结构表现考察一

　.........................................................................4 图 2：本周市场表现之结构表现考察二

　.........................................................................4 图 3：本周市场表现之申万一级行业表现

　.....................................................................5 图 4：主要指数 PE 走势

　.................................................................................................6 图 5：主要指数 PB 走势

　.................................................................................................7 图 6：市场情绪之新高新低占比指标

　.......................................................................... 10 图 7：有效涨跌停板数

　.................................................................................................. 11 图 8：市场情绪之均线结构指标

　................................................................................. 12 图 9：基金仓位跟踪

　..................................................................................................... 12 图 10：主流 ETF 规模净流入估计（单位:亿元）

　..................................................... 13 图 11：期权成交量看涨看跌比率

　................................................................................ 13 图 12：GFTD2.0 历史择时净值

　.................................................................................. 14 图 13：LLT 历史择时净值

　........................................................................................... 15 图 14：权益市场与货币通胀周期

　............................................................................... 18 图 15：对市场影响较大的宏观因子

　........................................................................... 18 图 16：宏观因子事件的定义

　....................................................................................... 19 表 1：主要指数 PE 统计

　.................................................................................................6 表 2：主要指数 PB 统计

　.................................................................................................7 表 3：行业最新 PE 与历史 PE 波动区间对比

　..............................................................8 表 4：行业最新 PB 与历史 PB 波动区间对比

　..............................................................9 表 5：择时结论

　............................................................................................................. 14 表 6：历史日历效应数据

　............................................................................................. 16 ....表 .....7..：...历....史 ....日...历....效 ....应...数....据

　................................................... 17 表 8：宏观因子事件对权益市场一个月影响

　.............................................................. 19 表 9：宏观因子趋势对权益市场一个月影响

　.............................................................. 19

　一、市场表现回顾

　本报告中，本周指2020年11月9日—2020年11月13日的交易日。

　（一）市场涨跌之结构表现

　图1：本周市场表现之结构表现考察一

　0.00%

　 -0.50%

　 -1.00%

　 -1.50%

　-2.50% 上证综指深证成指上证50 沪深300 中小板指创业板指

　数据来源：W ind ，&&

　图2：本周市场表现之结构表现考察二

　 0.20% 0.10% 0.00% -0.10% -0.20% -0.30% -0.40% -0.50% -0.60% -0.70%

　中证100 中证200 沪深300 中证500 中证800 中证1000

　数据来源：W ind ，&&

　 p4 -0.06% -0.61% -0.62% -0.59% -0.96% -1.99% 0.09% -0.03% -0.35% -0.43% -0.59% -0.72%

　（二）市场涨跌之行业表现

　图3：本周市场表现之申万一级行业表现

　4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0%

　数据来源：W ind ，&&

　p5 化工钢铁采掘建筑材料交通运输有色金属休闲服务食品饮料机械设备公用事业国防军工轻工制造纺织服装家用电器银行建筑装饰电子综合计算机房地产农林牧渔医药生物非银金融电气设备商业贸易通信传媒

　二、市场与行业估值

　（一）市场估值趋势

　沪深300与创业板指最新PE分别为14.9/63.6倍，历史50%分位数为13.5/51.4倍，相对来说沪深300指数PE相对50%分位数更低。

　注：本报告所用PE数据均指PE（TTM）。表1：主要指数PE统计

　数据来源：W ind ，&& 注：最新表示 2020 年 11 月 13 日，历史统计起点为 2005 年 1 月 4 日

　图4：主要指数PE走势

　140 120 100 80 60 40 20 0

　上证综指深证综指上证50 沪深300 中小板指创业板指

　数据来源：W ind ，&&

　p6 20201004 20200304 20190804 20190104 20180604 20171104 20170404 20160904 20160204 20150704 20141204 20140504 20131004 20130304 20120804 20120104 20110604 20101104 20100404 20090904 20090204 20080704 20071204 20070504 20061004 20060304 20050804 20050104分位数上证综指深证综指上证 50

　沪深 300

　中小板指创业板指 10%

　10 .6 24 .5 8 .6 9 .8 23 .7 35 .8 25%

　12 .6 28 .6 9 .6 11 .6 26 .6 40 .9 50%

　15 .6 35 .5 11 .1 13 .5 32 .1 51 .4 75%

　19 .4 48 .2 14 .4 16 .3 36 .7 60 .3 90%

　29 .9 59 .3 24 .4 27 .8 46 .6 70 .0 最新

　15.3

　46.5

　11.6

　14.9

　36.0

　63.6

　沪深300与创业板指最新PB分别为1.6/7.5倍，历史50%分位数为1.7/4.8倍。注：本报告所用PB数据均指PB（LF）。

　表2：主要指数PB统计

　分位数上证综指深证综指上证 50

　沪深 300

　中小板指创业板指 10%

　1 .4 2 .1 1 .2 1 .4 3 .3 3 .3 25%

　1 .5 2 .4 1 .2 1 .5 3 .6 4 .1 50%

　1 .7 3 .0 1 .6 1 .7 4 .1 4 .8 75%

　2 .4 3 .8 2 .2 2 .4 5 .1 6 .1 90%

　3 .4 4 .6 3 .4 3 .5 6 .0 7 .5 最新

　1.5

　3.2

　1.2

　1.6

　4.4

　7.5

　数据来源：W ind ，&& 注：最新表示 2020 年 11 月 13 日，历史统计起点为 2005 年 1 月 4 日

　图5：主要指数PB走势

　 12 10 8 6

　 2 0

　上证综指深证综指上证50 沪深300 中小板指创业板指数据来源：W ind ，&&

　p7 20201004 20200304 20190804 20190104 20180604 20171104 20170404 20160904 20160204 20150704 20141204 20140504 20131004 20130304 20120804 20120104 20110604 20101104 20100404 20090904 20090204 20080704 20071204 20070504 20061004 20060304 20050804 20050104

　（二）行业估值变动跟踪

　从行业指数看，最新PE距离其历史10%分位数最近的，即最接近历史底部估值的分别是农林牧渔、房地产、建筑装饰、建筑材料和公用事业。

　表3：行业最新PE与历史PE波动区间对比

　行业 10% 分位数中位数 90% 分位数最新

　PE 最新/ 10%

　农林牧渔 26 .0 46 .3 81 .5 14.9

　0 .5 7

　房地产 11 .3 20 .8 42 .3 9.1

　0 .8 1

　建筑装饰 10 .9 20 .0 43 .5 9.6

　0 .8 9

　公用事业 18 .3 24 .1 43 .8 18.7

　1 .0 2

　建筑材料 14 .9 28 .5 46 .8 15.4

　1 .0 4

　传媒 32 .1 51 .4 83 .1 35.0

　1 .0 9

　非银金融 14 .9 20 .7 94 .0 18.0

　1 .2 0

　采掘 12 .3 18 .5 50 .8 15.3

　1 .2 4

　 28 .0 48 .5 84 .6 36.7

　1 .3 1

　银行 5 .4 7 .4 25 .6 7.1

　1 .3 2

　轻工制造 18 .3 36 .1 57 .4 26.6

　1 .4 5

　电气设备 24 .9 39 .2 56 .7 39.5

　1 .5 8

　商业贸易 19 .0 30 .3 50 .7 30.1

　1 .5 9

　医药生物 27 .0 38 .2 53 .5 43.1

　1 .6 0

　20 .8 33 .8 24.1

　1 .6 7

　电子 29 .4 49 .7 77 .0 50.9

　1 .7 3

　机械设备 16 .5 30 .1 69 .4 29.0

　1 .7 5

　化工

　 45 .5 29.7

　1 .7 8

　通信 22 .1 39 .8 62 .1 40.5

　1 .8 3

　纺织服装 20 .4 28 .2 45 .1 38.0

　1 .8 6

　国防军工 32 .7 61 .0 138 .9 62.1

　1 .9 0

　钢铁 7 .0 22 .6 111 .2 14.3

　2 .0 4

　家用电器 12 .8 18 .9 31 .4 27.1

　2 .1 1

　有色金属 18 .5 41 .1 99 .6 42.8

　2 .3 1

　汽车 12 .9 17 .5 37 .4 30.1

　2 .3 3

　食品饮料 19 .6 30 .4 53 .5 46.8

　2 .3 9

　计算机 30 .1 48 .0 71 .0 73.0

　2 .4 2

　数据来源：W ind ，&& 注：最新表示 2020 年 11 月 13 日，历史统计起点为 2005 年 1 月 4 日

　从行业指数看，最新PB距离其历史10%分位数最近的分别是采掘、建筑装饰、公用事业、银行和房地产。

　表4：行业最新PB与历史PB波动区间对比

　行业 10% 分位数中位数 90% 分位数最新

　最新/ 10%

　建筑装饰 1 .1 1 .8 3 .4 0.9

　0 .8 1

　银行 0 .8 1 .3 3 .4 0.7

　0 .8 5

　房地产 1 .3 2 .1 3 .9 1.2

　0 .9 0

　采掘 1 .2 1 .9 4 .8 1.1

　0 .9 0

　公用事业 1 .5 2 .1 3 .2 1.4

　0 .9 4

　商业贸易 1 .6 2 .5 4 .5 1.6

　1 .0 1

　非银金融 1 .7 2 .2 5 .3 1.9

　1 .1 2

　交通运输 1 .3 1 .9 3 .2 1.5

　1 .1 4

　传媒 2 .4 3 .8 6 .7 2.7

　1 ...

推荐访问:A股量化择时研究报告：M1同比上行无熊市熊市研究报告量化

上一篇：2022年初一新生军训心得感想大全合集【优秀范文】

下一篇：无城镇2021年“绿化无城”工作实施方案征集稿（2022年）

热门文章

追梦筑梦圆梦演讲稿

最近发表了一篇名为《追梦筑梦圆梦演讲稿》的范文，感觉很有用处，这里给大家转摘到。演讲稿特别注重结构清楚，层次简明。在日新月异的现代社会中，在很多情况下需要用到演讲稿，如何写一份恰当的演讲稿呢?下面是小编为大家整理的追梦筑梦圆梦演讲稿，希望能够帮助到大家!追梦筑梦圆梦演讲稿1尊敬的

2022年度中考优秀作文素材别样美三篇

最近发表了一篇名为《中考优秀作文素材别样的美精选三篇》的范文，好的范文应该跟大家分享，看完如果觉得有帮助请记得（CTRL+D）收藏本页。雨过天晴，花坛边上，几只蜗牛缓缓的爬行着，留下一道彩虹般的痕迹，那柔软的外面，是坚硬的外壳，那也是一道的美丽。下面是小编为大家收集整理的关于素材别样的美精

《********大宣讲特别节目》直播观后感

最近发表了一篇名为《2022《********大宣讲特别节目》直播观后感【精选】》的范文，感觉写的不错，希望对您有帮助，希望对网友有用。，安全，在学校里，在校外，安全这个词恐怕是再熟悉不过了吧，让将安全铭记心中，时进刻刻都做到安全，让父母不再操心，让长辈不再担心，让安全从我做起，从身边

建团百周年活动策划

《2022建团百周年活动策划【精选】》是一篇好的范文，感觉很有用处，希望大家能有所收获。党的领导是共青团顺利发展的关键所在，无论是中国早期青年团的建立，还是中国共青团的正式成立，都离不开党的领导。下面小编为大家整理了2022建团百周年策划【精选】的相关内容，以供参考，希望给大家带来帮助！20

大一暑假社会实践报告（精选文档）

本页是最新发布的《2022大一暑假社会实践报告》的详细范文参考文章，感觉写的不错，希望对您有帮助，希望大家能有所收获。这个暑假过得是否充实呢，有些小伙伴在假期中参加了实践，那么如何做一份报告呢?下面是小编整理的2022大一暑假社会实践报告，仅供参考，希望能够帮助到大家。2022大一暑假社会

2022员工培训学习心得体会范本合集（范文推荐）

最近发表了一篇名为《员工培训学习心得体会范文》的范文，感觉写的不错，希望对您有帮助，为了方便大家的阅读。培训能让员工不断的提高，并清楚的意识到自己的缺点。经过员工培训，你一定有许多的收获，不妨来写一篇员工培训心得。你是否在找正准备撰写“员工培训心得体会范文”，下面小编收集了相关的素材，

2022不期而遇作文600字初中记叙文

《不期而遇作文600字初中记叙文》是一篇好的范文，感觉很有用处，希望对网友有用。，美词，像是袭袭的寒风慢慢轻掠大地，刺刺的，一缕****的阳光下有一小缕的橘红色静静的生长。下面是小编为大家收集整理的关于不期而遇600字初中记叙文，一起来看看吧!不期而遇作文600字篇一苏轼有语人间有味是清欢，或许正是

2022年度幼儿园清明节主题活动总结范本

《2022幼儿园清明节主题活动总结范文【精选】》是一篇好的范文，感觉很有用处，为了方便大家的阅读。，又称踏青节、行清节、三月节、祭祖节等，节期在仲春与暮春之交。清明节源自上古时代的祖先信仰与春祭礼俗，以下是小编整理的2022园清明节主题总结，希望可以提供给大家进行参考和借鉴。2022幼儿园清明节

2022年大学生档案自我鉴定300字10篇

2022年普通大学生个人社会实践实习报告精选服务社会做好思想准备和业务准备,公司内部电脑系统都是统一英文系统,就要求自己以职场……[详细]2022年党员思想汇报例文两篇【完整版】所以在以后的学习和生活中,经历过苦难的中国,工作以及生活中,特别是通过学习党章党纪……[详细]企业员工服务意识培训心得体会

以小见大作文500字范本（范文推荐）

最近发表了一篇名为《以小见大作文500字范文【精选】》的范文，感觉写的不错，希望对您有帮助，重新编辑了一下发到。一件事情的发生，离不开时间、地点、人物、事情的起因、经过和结果这六方面，即常说的六要素，只有交待清楚这几方面，才能使读者对所叙述的事，有个清楚、全面的了解。这里小编

2022年度有关安全学习心得合集（2022年）

本页是最新发布的《有关安全学习心得》的详细范文参考文章，感觉很有用处，看完如果觉得有帮助请记得（CTRL+D）收藏本页。有了一些收获以后，可以记录在心得体会中，这么做能够提升的书面表达能力。相信许多人会觉得心得体会很难写吧，下面是小编为大家收集的有关学习心得，供大家参考借鉴，希望可以帮

小学品德教师期末工作总结范本合集

最近发表了一篇名为《小学品德教师期末工作总结范文》的范文，感觉很有用处，重新整理了一下发到这里[http: www fwwang cn]。时光飞逝，如梭之日，回顾这段时间的工作，一定有许多的艰难困苦，是时候在工作总结中好好总结过去的成绩了。下面小编在这里为大家精心整理了几篇小学教师期

A股量化择时研究报告：M1同比上行无熊市

相关推荐

最新文章

热门文章