国立科技：2022年度以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告（2022年）
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证券代码：
300716
证券简称：国立科技 上市地点：深圳证券交易所 广东国立科技股份有限公司
2022 年度以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告
二〇二二年六月
2022 年度以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告 广东国立科技股份有限公司 广东国立科技股份有限公司（以下简称“国立科技”或“公司”）是在深圳 证券交易所创业板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资 本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、 《中华人民共和国证券法》、（以下简称“《证券法》”）《公司章程》和《创业板上 市公司证券发行注册管理办法（试行）》等有关法律、法规和规范性文件的规定， 公司拟以简易程序向特定对象发行股票，募集资金总额不超过 5,500 万元（含本 数），扣除发行费用后将用于生物降解材料研发项目及补充流动资金。（本报告中 如无特别说明，相关用语具有与《广东国立科技股份有限公司 2022 年度以简易 程序向特定对象发行股票预案》中的释义相同的含义）。
一、本次发行的背景与目的
（一）本次发行的背景
1 、生物降解塑料需求稳步增长，潜在市场空间巨大
随着近年来温室气体猛增、气候变化极端等全球环境问题日益严峻，清洁、 环保、健康的生产生活方式成为世界各国需要共同研究解决的一项重要课题。为 有效应对气候变化，降低环境气候因素对于生命系统的威胁，实现绿色低碳可持 续发展，我国提出了“二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和”这一“双碳”目标。2021 年两会期间，碳达峰、碳中和被作为重点内容首次写入政府工作报告，强调要优化产业结构和能源结构，扩大环境 保护、节能节水等企业所得税优惠目录范围，促进新型节能环保技术、装备和产 品研发应用，培育壮大节能环保产业，推动资源节约高效利用。在国家宏观战略 发展目标的指引下，多个行业市场格局将被重塑，原有高能耗、高污染的产品将 逐步被绿色低碳产品所替代，塑料制品行业也由此迎来新的发展机遇。
塑料制品按照材料性质可分为不可降解塑料制品和可降解塑料制品。受原材 料成本更高、制造工艺更为复杂等因素的影响，可降解塑料制品一直以来并未在 我国实现大范围的应用。近年来，随着国家对于环保的重视程度不断提升，禁塑 政策开始在全国范围内实施推广，加之国民环保意识的逐步提高，可降解塑料制 品对于不可降解塑料制品的深化替代成为行业未来发展的必然趋势。在政策导向 作用下，可降解塑料制品市场需求即将迎来爆发增长期，根据链塑网预测数据， 可降解塑料的总消费量在 2025 年将达到 238 万吨，产品市场空间较大。生物降 1
2022 年度以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告 广东国立科技股份有限公司 解塑料作为目前应用最为广泛的一种可降解塑料，随着未来可降解塑料产业规模 的持续扩张，行业未来发展潜力巨大。
2 、受益于国家鼓励政策推动，生物降解材料产业迎来重要发展期
（ 1 ）
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《 “ 十四五 ” 循环经济发展规划》相关要求
发展循环经济是我国经济社会发展的一项重大战略。大力发展循环经济，推 进资源节约集约利用，构建资源循环型产业体系和废旧物资循环利用体系，对保 障国家资源安全，推动实现碳达峰、碳中和，促进生态文明建设具有重大意义。
国务院于 2021 年 7 月 1 日印发《“十四五”循环经济发展规划》（以下简称《规 划》）。
《规划》第四项“重点工程与行动”中提到“科学合理推进塑料源头减量， 严格禁止生产超薄农用地膜、含塑料微珠日化产品等危害环境和人体健康的产 品，鼓励公众减少使用一次性塑料制品。深入评估各类塑料替代品全生命周期资 源环境影响。因地制宜、积极稳妥推广可降解塑料，健全标准体系，提升检验检 测能力，规范应用和处置”。
（ 2 ）
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《固体废物污染环境防治法》相关要求
为鼓励科研、生产单位研究、生产易回收利用、易处置或者在环境中可降解 的薄膜覆盖物和商品包装物，全国人民代表大会常务委员会第十七次会议于2020 年4月29日修订通过了《固体废物污染环境防治法》，旨在禁止生产、销售不易降 解的薄膜覆盖物和商品包装物，推广应用替代产品。
上述法案第六十九条明确提出“国家依法禁止、限制生产、销售和使用不可 降解塑料袋等一次性塑料制品。商品零售场所开办单位、电子商务平台企业和快 递企业、外卖企业应当按照国家有关规定向商务、邮政等主管部门报告塑料袋等 一次性塑料制品的使用、回收情况。国家鼓励和引导减少使用、积极回收塑料袋 等一次性塑料制品，推广应用可循环、易回收、可降解的替代产品。” （ 3 ）
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《关于进一步加强塑料污染治理的意见》《关于扎实推进塑料污染治理
工作的通知》《 “ 十四五 ” 塑料污染治理行动方案》相关要求
2020 年以来，国家陆续出台《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》《关于进一步加强塑料污染治理的意见》《《“十四五”塑料污染治理行动方案》》等政 策法规，旨在限制或禁止不可降解塑料制品的使用，并鼓励、倡导使用可降解塑 2
2022 年度以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告 广东国立科技股份有限公司 料等可降解材料制品。
2020 年 1 月，国家发改委、生态环境部联合印发了《关于进一步加强塑料 污染治理的意见》（以下简称《意见》）。《意见》指出，应有序禁止、限制部分塑 料制品的生产、销售和使用，积极推广替代产品，规范塑料废弃物回收利用。《意 见》的“三、推广应用替代产品和模式”中强调了“推广使用环保布袋、纸袋等 非塑制品和可降解购物袋，鼓励设置自助式、智慧化投放装置，方便群众生活。
推广使用生鲜产品可降解包装膜（袋）”。
2020 年 7 月，国家发改委、生态环境部、工业和信息化部等九部门联合制 定了《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》，明确规定了 2021 年 1 月 1 日起全面实施“禁塑令”。
2021 年 9 月，为进一步完善塑料污染全链条治理体系，国家发展改革委、生态环境部印发《“十四五”塑料污染治理行动方案》（以下简称《行动方案》）， 细化了塑料使用源头减量，塑料垃圾清理、回收、再生利用、科学处置等方面部 署。根据《行动方案》"积极推动塑料生产和使用源头减量"这一主要任务,禁止生 产厚度小于0.025 毫米的超薄塑料购物袋、厚度小于0.01 毫米的聚乙烯农用地膜、含塑料微珠日化产品等部分危害环境和人体健康的产品。商品零售、电子商务、 外卖、快递、住宿等重点领域不合理使用一次性塑料制品的现象大幅减少，电商 快件基本实现不再二次包装，可循环快递包装应用规模达到 1000 万个。此外， 《行动方案》还以“科学稳妥推广塑料替代产品”为主要任务之一，提出要“充 分考虑竹木制品、纸制品、可降解塑料制品等全生命周期资源环境影响，完善相 关产品的质量和食品安全标准、出台生物降解塑料标准，规范应用领域，明确降 解条件和处置方式、加大可降解塑料关键核心技术攻关和成果转化，不断提升产 品质量和性能，降低应用成本、推动生物降解塑料产业有序发展”。
3 、生物降解材料未来市场前景广阔推动行业技术升级
生物降解材料是国家战略性新兴产业发展方向之一，是新材料重点发展领 域，广泛应用于农业、物流包装、餐饮、日用家居等领域。近年来，得益于我国 陆续出台了限制使用传统塑料制品的政策，客观上促进了生物降解材料产业的发 展，其中，塑料餐具的大量需求成为推动生物降解材料发展的主要动力之一。
我国生物可降解材料行业尚处于产业化的初期，行业集中度较低，市场上可 3
2022 年度以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告 广东国立科技股份有限公司 降解材料产品种类繁多，产品性能、产能规模也有较大差异。部分知名大规模企 业虽然已建立了一定竞争优势，但品牌差异性并不显著，行业内领先企业通过技 术、市场等方面的积累，将巩固其先发优势和领先地位。随着市场的逐步成熟和 行业集中度的提升，具有更强研发实力的头部企业才会最大化享受产业升级所带 来的历史机遇。
生物降解材料的研发与产业化一直受我国政策的大力鼓励与支持，相关产品 制备技术快速发展。行业技术发展在解决了耐热性等理化性能指标较差、生产成 本高企等诸多不足后，生物降解材料将在以餐饮具、日用家居、外卖、塑料袋为 代表的多个领域获得更多的应用场景。随着人民生活水平的提高和环保意识的加 强，我国生物降解材料产品在产量增加的同时，产品技术水平也在不断提高，行 业技术进步速度不断加快，行业将获得更为广阔的市场空间。
（二）本次发行的目的
1 、响应国家发展战略，提升公司研发能力
2020年以来，随着限塑令落地带来的可降解材料需求快速增长，生物降解材料逐步成为行业技术发展的热点。
公司主营产品包括 EVA 及 TPR 环保改性材料、改性塑料及其制品，在改性材
料领域积累了丰富的行业经验。公司在充分了解行业发展趋势和市场需求的基础 上进行技术研发和产品开发，推动生物降解材料创新进程，能够为生物降解材料 的产业化发展奠定技术基础，从而不断提升公司的综合竞争力，在未来市场中把 握先机，赢得优势。
2 、优化资本结构，满足公司营运资金需求
通过本次以简易程序向特定对象发行股票，可以增加公司的所有者权益，降 低公司资产负债率，优化资本结构，降低公司的财务风险。另外，通过本次募集 资金，公司的资金实力将得到提升，为公司经营提供有力的资金支持，公司将在 业务布局、财务状况、长期战略等多个方面夯实可持续发展的基础，为增强公司 核心竞争力、实现跨越式发展创造良好条件。
本次发行是公司利用资本市场进行股权融资的重要手段，有利于公司拓宽融 资渠道、丰富融资方式，公司将会进一步提升研发能力、增强核心竞争力，为公 司长期可持续发展奠定基础。
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2022 年度以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告 广东国立科技股份有限公司 二、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）本次发行证券的品种选择
本次以简易程序向特定对象发行的股票为境内上市人民币普通股（ A
股），每股面值人民币 1.00 元。
（二）本次发行证券的必要性
1 、满足本次募集资金投资项目的资金需求
本次发行拟募集资金总额 5,500.00 万元，扣除发行费用后拟用于生物降解材料研发项目和补充流动资金。公司需保留一定资金用于未来生产经营，自有资金 难以满足项目建设的资金需求，因此公司需要长期资金支持。
2 、银行贷款融资具有局限性
银行贷款的融资额度相对有限，且将会产生较高的财务成本。若公司后续业 务发展所需资金完全借助银行贷款，一方面将导致公司资产负债率攀升，加大公 司的财务风险；另一方面较高的利息支出将侵蚀公司整体利润水平，降低公司资 金使用的灵活性，不利于公司实现稳健经营。
3 、股权融资是适合公司现阶段的融资方式
股权融资能够优化公司资本结构，增强财务稳健性，减少公司未来的偿债压 力和资金流出，符合公司长期发展战略。随着公司主营业务的发展，公司有能力 逐步消除股本扩张对即期收益的摊薄影响，从而为全体股东提供更好的投资回 报。
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性
（一）本次发行对象选择范围及其适当性
本次以简易程序向特定对象发行股票的对象为不超过 35
名（含）符合中国 证监会规定条件的特定投资者，包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证 券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符 合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。其中，证券投资基 金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其 管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能 以自有资金认购。
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2022 年度以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告 广东国立科技股份有限公司 最终发行对象由公司董事会根据 2021
年年度股东大会授权，与主承销商按 照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况，遵照价格优先等原则协 商确定。
在本次发行竞价实施时，上市公司发出的《认购邀请函》中将要求认购对象 作出承诺：参与竞价的合格投资者之间不得存在《公司法》、《深圳证券交易所创 业板股票上市规则（2020 年修订）》规定的关联关系，不得主动谋求发行人的控 制权。
本次发行对象的选择范围符合《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试 行）》等有关法律、法规和规范性文件的规定，发行对象选择适当。
（二）本次发行对象数量及其适当性
本次以简易程序向特定对象发行股票的最终发行对象不超过 35 家，均以现 金认购。本次发行对象的数量符合《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试 行）》等法律法规的相关规定，发行对象数量适当。
（三）本次发行对象标准及其适当性
本次发行对象应具有一定风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金 实力。本次发行对象的标准符合《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》 等法律法规的相关规定，本次发行对象的标准适当。
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性
（一）本次发行定价的原则和依据
本次以简易程序向特定对象发行的定价基准日为发行期首日。
发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八 十。定价基准日前二十个交易日...