财务预测意义和步骤、财务预测方法考点【优秀范文】

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　第三节 财务预测的步骤和方法 （第三节和第四节的区别）

　第三节 第四节 扩展

　比喻 做梦呢 梦醒了 改变现状 上班不方便需要豪车 没钱只能骑共享单车 开源，节流，借钱，啃老

　研究内容 销售增长引起融资需 求

　融资限制制约销售增长

　实际增长率大于可延续增长率

　知识点

　销售百分比法 内含增长率，可延续增长 率 提高营业净利率，总资产周转率，权 益乘数，利润留存率，发新股 一、财务预测的意义 含义 狭义 估量企业未来的融资需求，即对债务资金和股东权益的需求，涉及筹资决策 广义 编制全部的估计财务报表

　意义 1）

　财务预测是融资方案的前提 2）

　财务预测有助于改善投资决策 3）

　预测有助于应变 二、财务预测的步骤

　1.基期期末资金占用和来源是平衡的

　 2.明年估计销售增加将打破平衡，引起融资需求 因为：销售增长会带来经营资产和经营负债的增加

　融资总需求=〔估计经营资产-估计经营负债〕-〔基期经营资产-基期经营负债〕

　 3.融资总需求怎么预测？ 基于：

　经营资产和大局部经营负债是营业收入的函数

　4.三种

　预测融资总需 求的方法

　上图：〔一〕销售百分比法〔外部融资额〕；〔二〕回归分析法〔融资总需求〕；〔三〕运用信息技术预测〔融资总需求〕

　5. 融 资需 求 怎 么解决？ （1）

　假设各项费用也是营业收入的函数，可以依据估计营业收入估量费用和损失，并在此根底上确定净利润 （2）

　净利润和股利支付率共同决定所能提供的留存收益数额 （3）

　本期末的可动用金融资产，可以给下期需求使用 （4）

　增加外部金融负债 （5）

　发新股 （注意）请区分六个概念：年初留存收益，年末留存收益，上年留存收益增加，本年留存收益增加，留存收益的增长率，留存收益增加的增长率，请看下列图听我讲解：

　2022 年 2022 年 2022 年 营业收入 1000 1400 2022 净利润〔营业净利率 10%〕 100 140 200 股利分配〔股利支付率 50%〕 50 70 100 留存收益增加〔盈余公积+未分配利润〕〔利 润留存率 50%〕

　50〔10+40〕

　70〔14+56〕

　100〔20+80〕 以 2022 年为计算期年初留存收益=50 万元 年末留存收益=120 万元上年留存收益增加=50 万元本年留存收益增加=70 万元

　复习重点

　.

　留存收益的增长率=〔120-50〕/50=140% 留存收益增加的增长率=〔70-50〕/50=40% 留存收益增加的增长率=营业收入增长率=净利润增长率！

　三、财务预测的方法 〔一〕销售百分比法〔2022 多项选择，2022 单项选择， 2022 多项选择，2022 计算，2022 计算，2022 计算〕

　假设 假设经营资产和经营负债与营业收入存在稳定的百分比关系 （注意）金融资产和金融负债与营业收入不存在稳定的百分比关系 （提示）销售百分比的倒数是周转率。例如：净经营资产销售百分比=1/净经营资产周转率

　 便利记忆 A 基期期末经营资产〔asset 资产〕 B 基期期末经营负债〔bonds 债券〕 S1 基期销售额〔sales 销售额〕 S2 估计销售额 FA 可动用的金融资产〔financial assets 金融资产〕 P 营业净利率〔profit 利润〕 E 留存收益率〔retained earnings〕 E=1-股利支付率

　步骤 1. 依据基期数确定经营资产销售百分比〔A/S1〕和经营负债销售百分比〔B/S1〕 首先依据上年数据确定资产负债表中随着销售收入变动而变动的工程，即经营资产与经营负债工程；然后计算经营工程金额占销售收入的百分比 （注意）销售百分比依据基期的数据确定，也可以依据以前假设干年度的平均数确定，以后各期保持不变 2. 资金总需求确实定 资金总需求〔净经营资产增加〕=估计净经营资产合计-基期净经营资产合计=〔估计经营资产-估计经营负债〕-〔基期经营资产-基期经营负债〕=经营资产增加-经营负债增加 三种表达〔一样的〕：

　（1）

　销售收入增加×经营资产销售百分比-销售收入增加×经营负债销售百分比=A/S1×ΔS-B/S1 ×ΔS （2）

　基期经营资产×销售收入增长率-基期经营负债×销售收入增长率=A×ΔS/S 1 -B×ΔS/S 1 （3）

　基期净经营资产×销售收入增长率=〔A-B〕×ΔS/S 1 3.估计可动用的金融资产FA〔Financial Assets〕 题目中会直接告诉“可动用的金融资产〞。或者告知“可动用的金融资产〞的期初〔100〕期末〔30〕，算差额〔70 可动用〕。如果没有特别说明，全部金融资产都是可动用的 4.估计增加的留存收益 （1）

　注意区分留存收益增加和留存收益〔注意之前的讲解〕

　（2）

　当年留存收益增加=当年净利润-当年股利分配 当年末留存收益=上年留存收益＋当年留存收益增加

　 （3）

　利润留存率和股利支付率 利润留存率=留存收益增加/净利润股利支付率 = 股利分配/净利润 利润留存率＋股利支付率=1 （4）

　留存收益增加 留存收益增加 = 估计营业收入 ×估计 营业净 利率× 〔 1 - 股利支付率〕 = S 2 × P × E 5.测算外部融资额 外部融资额 = 净经营资产增加-可以动用的金融资产-留存收益的增加 （总结）外部融资需求量=A/S 1 ×ΔS-B/S1×ΔS-FA〔Financial Assets〕-S 2 ×P×E （思考）〔1〕结果大于零等于零小于零分别说明什么？〔需要融资，不需要融资，有闲置资金〕 〔2〕如果长期经营性资产和营业收入不成稳定百分比关系该如哪里理？ 如果长期资产并不和销售收入呈稳定百分比，则公式修正：

　外部融资需求量=A/S 1 ×ΔS-B/S 1 ×ΔS＋Δ非变动资产-FA〔Financial Assets〕-S 2 ×P×E 6.外部融资的渠道：增加金融负债〔经营负债减少需求，金融负债解决需求〕，增加股本提示：注意金融负债〔如长短期借款〕和经营负债〔如应付账款〕的区别 外部融资需求的解决

　 增加金融负债 = 净负债的增加 - 动用的金融资产

　增加股本 = 全部者权益的增加 - 留存收益的增加

　提示 1. 估计的营业净利率能够覆盖外部融资需求导致的负债新增利息，否则陷入死循环 2. 增长率 = Δ S/S1 〔本章提及的增长率都是指销售增长率〕

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